На тлі загального спаду рейтинг найбільших гірничодобувних компаній світу MINING.COM підвищився завдяки новому входу Amman Minerals. Amman Mining, яка створила принаймні шість нових мільярдерів після свого IPO в липні, наразі знаходиться поза топ-10.
Наприкінці першого кварталу 2022 року сукупна ринкова капіталізація 50 найбільших шахтарів MINING.COM у світі * досягла рекордного рівня в $1,75 трлн, ціна міді перевищила $10,000 за тонну, фактична обсяг торгів нікелем перевищив 40 доларів США000, ставка літію перевищила 60 доларів США000, а всі товари від золота та платини до урану та олова різко подорожчали.
З тих пір ціна на уран подвоїлася до понад 60 доларів за фунт, олово також торгується дорожче, хоча й значно нижче свого піку в березні 2022 року, а нещодавнє зростання цін на золото означає, що дорогоцінний метал також торгується вище, ніж у березні. 2021 рік.
Залізна руда також йде досить добре, цього тижня торгується за 120 доларів за тонну, що незначно змінилося з кінця червня. Залізна руда є основним джерелом прибутку для найбільших диверсифікованих гірничодобувних компаній.
Проте з тих бурхливих днів недорогоцінні метали та акумуляторні метали пережили глибокий спад. Ціни на мідь, цинк і алюміній впевнено перебувають на ведмежому ринку, знизившись на п’яту або більше, інвестори в нікель і паладій втратили понад 40 відсотків, кобальт майже рекордно низький, а літій коливається вище 20 доларів,000.
Ринки металів ослабли через високі очікування високого майбутнього попиту, особливо на мідь, літій і нікель, але вартість акцій гірничодобувної промисловості зараз знизилася.
Станом на кінець третього кварталу 2023 року оцінки провідних гірничодобувних компаній галузі впали на загальну суму 516 мільярдів доларів з історичного максимуму. З початку року загальна ринкова капіталізація впала на 145 мільярдів доларів США, в результаті чого загальна ринкова капіталізація склала 1,38 трильйона доларів США до рівня на кінець вересня 2021 року.
Про те, наскільки погані настрої, свідчить список найкращих результатів у третьому кварталі, який вперше включає три акції, що впали за той самий період.
Архіпелагічний підйом
Будучи першою індонезійською компанією, яка потрапила до списку MINING.COM 50 найдорожчих гірничодобувних компаній світу, Amman International Mining зросла на 213 відсотків у доларах США з моменту її лістингу в Джакарті в липні, що дало їй ринкову вартість майже 450 трильйонів рупій. або понад 28 мільярдів доларів.
Amman Mining є власником і оператором величезного мідно-золотого рудника Batu Hijau, який виробляє з початку століття і зараз розробляє проект Elang на сусідньому острові Сумбава.
Іланг є одним із найбільших нерозроблених родовищ міді та золотопорфіру у світі, і зараз воно знаходиться на стадії техніко-економічного обґрунтування. Іран має 4,7 мільйона тонн підтверджених і ймовірних запасів міді та понад 15 мільйонів унцій золота.
Цього року Індонезія стала гарячим ринком IPO, причому Амман, найбільший за цей рік, залучив понад 700 мільйонів доларів США в IPO, і наразі посідає 11 місце.
За даними Bloomberg, зростання Amman Mining створило щонайменше шість нових мільярдерів, включаючи голову правління Агуса Прочосасміто, чия частка в компанії зараз коштує 2,7 мільярда доларів. Чудові показники шахтарів на ринку також підвищили чистий капітал Ентоні Саліма, людини, яка очолює один із найбільших конгломератів Індонезії, на 4 мільярди доларів, і людина на папері наближається до двозначної цифри.
IPO Harita Nickel, іншого великого майнера Індонезії, була іншою історією. У квітні компанія вийшла на індонезійську фондову біржу, залучивши 672 мільйони доларів, але часи були невдалими, і з того часу її акції впали більш ніж на 60 відсотків, оскільки ціни на нікель продовжують падати.
Втрата літію
Сектор за межами Китаю демонструє високі показники, враховуючи різке падіння ціни на металеві літієві батареї після того, як у листопаді вона досягла історичного максимуму понад 80 доларів США000 за тонну.
Але в третьому кварталі падіння цін на сировину для акумуляторів призвело до падіння шести з 50 найбільших акцій, що призвело до втрати понад 30 мільярдів доларів ринкової вартості за тримісячний період і трохи більше 70 мільярдів доларів.
Починаючи з 52-тижневого максимуму, корекція в секторі була жорстокою: компанія Pilbara Mineral, що базується в Перті, втратила 31 відсоток своєї ринкової вартості, зробивши її найефективнішою. Мінеральні ресурси впали на 37 відсотків, а Albemarle, SQM, Ganfeng і Tianqi впали більш ніж на 50 відсотків.
У минулому кварталі Pilbara Minerals увійшла до топ-50, збільшивши кількість компаній, розташованих у столиці Західної Австралії, до п’яти, обігнавши Ванкувер, Британська Колумбія, як місце розташування штаб-квартири номер один.
Шанси IGO, іншої компанії, яка займається видобуванням літію з Перта, увійти до топ-50, стали незначними. Компанія з ринковою капіталізацією в $5,4 млрд опустилася приблизно на 65 місце в рейтингу.
Очікується, що злиття американської Livent і австралійсько-аргентинської літієвої компанії Allkem буде завершено до 2023 року, але об’єднаної компанії також може бути недостатньо, щоб увійти в топ-50. Дві компанії, загальна ринкова капіталізація яких на даний момент становить 7,4 мільярда доларів, випередять AngloGold Ashanti на останньому місці, але літій і золото чекають зовсім різні долі в 2024 році.
Компанія Hancock Prospecting Джини Райнхарт досягла успіху у своїй стратегії перешкодити поглинанню Liontown Resources компанією Albemarle, причому американський літієвий гігант цього тижня вирішив вийти з угоди.
Цього року акції Lion City зросли на 127%, що дало ринкову вартість компанії, що базується в Перті, у 4 мільярди доларів, але невдале поглинання призвело до призупинення торгівлі акціями. Місто Лева повідомило в четвер, що забезпечило необхідне фінансування для запуску проекту Catherine Valley.
Збагачений уран
У вересні ціни на уран зросли до 60 доларів за фунт вперше з 2011 року. Після десятиліття занепаду після аварії на японській АЕС Фукусіма ядерне паливо зробило прорив.
Всесвітня ядерна асоціація прогнозує, що до 2040 року попит на уран у світових реакторах зросте майже до 130 000 тонн (приблизно 285 мільйонів фунтів). Це порівняно з приблизно 65 650 тоннами у 2023 році.
Велику частину коригування зростання WNA у бік зростання можна пояснити прискореним впровадженням малих модульних реакторів (SMRS) у рамках зусиль щодо декарбонізації низки галузей, від судноплавства до центрів обробки даних, які живлять віддалені райони видобутку корисних копалин, які займають високі позиції в SMR потенціал.
Канадська Cameco, яка була в пустелі протягом більшої частини періоду після Фукусіми, знову стала лідером за три місяці в третьому кварталі. Цього року компанія з Саскатуна підскочила на 19 позицій і вперше увійшла до топ-30.
«Казатомпром», виробник урану №1 у світі, мав вартість акцій понад 10 мільярдів доларів на кінець третього кварталу, займаючи 36 місце. До цього року казахстанська державна компанія не входила в топ-50 після подвійного лістингу в Лондоні та Астані в 2018 році.
Зниження диверсифікації
Позиції BHP на ринку також підтримуються цінами на уран, оскільки компанія, що базується в Мельбурні, нарощує виробництво на своєму проекті Олімпійської греблі.
Найбільша гірничодобувна компанія світу цього року втратила менше 8 відсотків своєї ринкової вартості до 142 доларів США, перевершивши показники інших диверсифікованих важковаговиків. Наприклад, Rio Tinto знизилася на 17 відсотків, Glencore знизилася на 21 відсоток, Vale знизилася на 25 відсотків. відсотка та англо-американського, знизившись на 38 відсотків.
Anglo American, зареєстрована на лондонських біржах, пережила важкий рік, частково через вплив металів платинової групи та контроль над Anglo American Platinum, який, досягнувши піку в 70 мільярдів доларів у березні 2021 року, намагався не відставати. Поточна оцінка становить 32 мільярди доларів.
Історія Anglo у золотодобувному та алмазному секторі Південної Африки налічує понад 100 років. Англійські інвестори мали особливо шалену їзду протягом останніх кількох років. У січні 2016 року ринкова вартість Anglo впала нижче 5 мільярдів доларів після того, як компанія задихалася в купі боргів.
Різке зниження цін на паладій (зниження на 38 відсотків цього року) і цін на платину (зниження на 16 відсотків) також знизило оцінку сектору Anglo Platinum до рекордно низького рівня в 10 мільярдів доларів з майже 40 мільярдів доларів на кінець березня 2021 року.
Колишні лідери PGM Impala Platinum і Sibanye Stillwater, обидва наразі оцінені приблизно в 4 мільярди доларів, взагалі випали з топ-50.
