На додаток до виробництва вниз за течією, такі як автомобілі, метали платинової групи, такі як паладій, родій і платина, є одними з найбільш постраждалих від глобального дефіциту чіпів.
Очікується, що ціни на паладій, родій і платину залишаться під тиском в майбутньому, оскільки світове виробництво автомобілів різко знижується, хоча паладій, швидше за все, відновиться, якщо пропозиція чіпів зросте, вважають аналітики Citi.
Дефіцит чіпів постраждав
Паладій, родій і платина в основному використовуються в каталізаторах контролю викидів вихлопних газів автомобільних двигунів. Зокрема, платина в основному використовується в дизельному каталізаторі вихлопних газів транспортних засобів, в той час як паладій в основному використовується в каталізаторі вихлопних газів бензинових транспортних засобів.
Попит на паладій, родій і платину зріс за останні кілька років, оскільки Китай і Європа ввели більш суворі стандарти викидів автомобілів, відправивши ціни на нові максимуми в цьому році. Однак попит на паладій, родій і платину різко впав в останні місяці, оскільки дефіцит чіпів змусив багатьох автовиробників по всьому світу зупинити виробництво.
Платина, паладій і родій знизилися з максимумів на початку цього року
До сих пір паладій впав приблизно до $ 2000 за унцію з рекордного максимуму в більш ніж $ 3000 в травні, родій до $ 12000 з рекордного максимуму майже $ 30000 за унцію в березні, і платина до $ 950 з семирічного максимуму в $ 1,336.50 в лютому.
Серед металів платинової групи паладію і родію є ті, які відносно глибоко постраждали від скорочення автомобільного виробництва, в той час як платина відносно менше страждає:
Річне споживання паладію становить близько 10 мільйонів унцій, з яких на виробництво автомобілів припадає 80%;
Споживання родію становить близько 1 мільйона унцій на рік, з яких на виробництво автомобілів припадає 90%;
Споживання платини становить близько 8 мільйонів унцій на рік, з яких на автомобільне виробництво припадає близько 40 відсотків.
У доповіді консалтингової компанії LMC Automotive зазначається, що виробництво легких автомобілів в цьому році буде приблизно на 7 млн менше, ніж очікувалося спочатку.
Вільма Swarts of Metals Focus, міжнародний аналітичний центр похідних, підрахувала, що кожні 1 мільйон легких транспортних засобів потребують близько 100 000-150 000 унцій паладію, 40 000-50 000 унцій платини і 8 000-10 000 унцій родію.
На грубій основі скорочення виробництва легких транспортних засобів в цьому році призведе до скорочення попиту на близько 700 000 до 1, 05 мільйонів унцій паладій, від 280 000 до 350 000 унцій платини і 56 000 до 70 000 унцій родію.
Паладій найлегше відскочити
Серед металів платинової групи найбільш імовірно, що паладій відновиться, вважають аналітики. Однак чим довше триватиме дефіцит чіпів, тим глибше буде вплив на автовиробництво, і чим слабкіше буде майбутній відскік паладію.
Олівер Нуджент, аналітик Citi, сказав, що метали платинової групи можуть впасти ще більше в найближчій перспективі, але ціни можуть відновитися в 2022 і 2023 роках, особливо на паладій. На відміну від платини і родію, паладій був в дефіциті протягом багатьох років.
Протягом більшої частини останнього десятиліття платина (світло-синій) була в надлишку пропозиції, а паладій (темно-синій) був у недостатній пропозиції.
Щоб задовольнити поточний попит, пан Нуджент сказав, що багато автовиробників скоротили запаси готових автомобілів. А коли поставки чіпів наберуться в майбутньому, автовиробникам потрібно буде поповнити запаси готових автомобілів, а значить, їм доведеться перепрофіювати.
"Промисловість буде поповнюється по всій раді", - сказав він. Якщо ви хочете заробити на цьому гроші, паладій - це місце, куди можна піти".
Тепер, однак, автовиробники намагаються заощадити гроші, замінивши паладій дешевшою платиною і перейшовши на електромобілі без викидів.
Це означає, що чим довше потрібно, щоб вирішити дефіцит чіпів, тим менше ймовірність того, що ціни на паладій і родій повернуться до рекордного рівня, сказала Нікі Шильс з MKS PAMP GROUP, компанії з промислових і торгових послуг.
