Масштабне скорочення виробництва допоможе підвищити ціни на нікель, які, можливо, досягли найнижчого рівня після року падіння, але очікується, що скорочення пропозиції не ліквідує надлишок.
Зокрема, скорочення виробництва вплинуло на нікелевий чавун (NPI) і феронікель, обидва з яких використовуються для виробництва нержавіючої сталі. Ціни на нікелевий чавун впали більш ніж на 15 відсотків з третього кварталу 2022 року і становили близько 14 доларів США,{{3} } за тонну.
На Лондонській біржі металів (LME) ціни на нікель нижче 18 доларів000 за тонну впали на 45 відсотків з грудня, але поки що скорочень виробництва матеріалів класу LME не відбулося.
Джим Леннон, аналітик компанії Macquarie, вважає, що наразі було скорочено понад 100 000 тонн виробництва нікелю, більшість з яких становить залізне нікель.
«При ціні на LME у 18 доларів000, ми оцінюємо, що майже третина компаній у секторі мають негативний грошовий потік», — сказав Леннон, додавши, що ймовірні подальші скорочення, особливо у виробництві нових продуктів у Китаї.
«Зниження цін на LME нижче 15 дол. США000 призведе до того, що ще 35-40 відсоток сектору опиниться в збитковій позиції, що свідчить про те, що ціни, значно вище 15 дол. США, матимуть значну підтримку,000 і, ймовірно, в діапазоні $17,000-18,000."
За середнім прогнозом нещодавнього опитування Reuters надлишок на ринку нікелю становить 200,000 тонн цього року та 205,000 тонн у 2024 році. Очікується, що глобальна пропозиція становитиме приблизно 3,3 мільйона тонн цього року рік.
Надлишок зумовлений падінням виробництва нержавіючої сталі, нижчим, ніж очікувалося, попитом з боку виробників акумуляторів для електромобілів і зростанням пропозиції з боку провідного виробника в Індонезії. На Індонезію припадає майже половина світового видобутку корисних копалин.
«Враховуючи сильну глобальну залежність від індонезійських поставок, це може підбадьорити Індонезію використовувати своє домінування та поводитися як де-факто мінливий виробник», — зазначають аналітики Citi у записці.
«Цей ризик зростає в середовищі нижчих цін. Постачання нікелю в Індонезії також стикається з більш широкими ризиками, включаючи виснаження вмісту руди, регулятивні дії та тиск для вирішення проблем ESG».
На початку цього року Індонезія відкликала понад 2000 ліцензії на видобуток різних мінералів, у тому числі нікелю, намагаючись посилити регулювання галузі.
Джерела повідомили, що уряд Індонезії може спробувати обмежити експорт нікелевої руди шляхом підвищення експортних податків, щоб підтримати ціни на нікель.
