Лондонська біржа металів (LME) у середу виграла позов проти американської фінансової компанії, вимагаючи відшкодування 472 мільйонів доларів. Минулого року LME скасувала торгівлю нікелем на мільярди доларів через різке зростання цін.
Хедж-фонд Elliott Associates і маркет-мейкер Jane Street Global Trading подали позов після того, як у березні 2022 року ціни на найбільшому у світі ринку металів підскочили до рекордних 100 доларів США000 за тонну під час хаотичних торгів. угоди.
У своєму письмовому рішенні Високий суд Лондона зазначив, що LME може скасувати угоди за виняткових обставин і не зобов’язана консультуватися з учасниками ринку перед прийняттям рішення.
"Це рішення визнає зобов'язання LME підтримувати впорядкований ринок і його повноваження втручатися з цією метою, в тому числі шляхом скасування торгів", - заявили в LME.
Інші біржі уважно стежать за цією справою, оскільки вона може мати ширші наслідки для їх здатності впоратися з кризою.
Суддя Джонатан Свіфт і суддя Роберт Брайт прийняли позицію виконавчого директора LME Метью Чемберлена про те, що консультація не розкриватиме нічого, про що біржа ще не знала.
«Для нас зрозуміло, що всі залучені усвідомлювали важливість призупинення та скасування арбітражного рішення та вплив, який це могло мати на всіх учасників ринку, включно з тими, хто займав позицію позивача», — сказали судді.
Елліотт і Ян Стріт стверджували, що дії біржі були незаконними. Elliott заявив, що планує оскаржити це рішення.
У березні Управління з питань фінансової поведінки розпочало перше розслідування можливих неправомірних дій британської біржі після рішення Лондонської біржі металів скасувати торгівлю.
Джерело в FCA повідомило: «Ми знаємо про це рішення і розглядаємо його, враховуючи наші регулятивні обов’язки перед біржею».
LME заявила, що має як повноваження, так і відповідальність за розгортання угод, оскільки рекордний маржинальний виклик у розмірі 20 мільярдів доларів міг спричинити дефолт принаймні семи розрахункових палат, що спричинило системний ризик і потенційну «спіраль смерті».
Еліот і Джейн Стріт критично поставилися до розгляду Чемберленом можливих негативних наслідків для деяких членів.
«Важко уявити щось, що з більшою ймовірністю призведе до занепаду ринків нікелю». Більше того, це вплине не лише на ринок нікелю; Нездатність члена Лондонської біржі металів, не кажучи вже про ліквідацію члена, матиме серйозні наслідки для світових товарних ринків у більш широкому плані».
«Для учасників ринку Великобританії, які торгують не тільки на LME, але й на більш широкому спектрі інших бірж, це рішення піднімає фундаментальну проблему щодо відсутності впевненості в торгівлі перед розрахунками», — йдеться в заяві Elliott Associates.
Jane Street заявила, що оцінить свої наступні кроки.
«Джейн Стріт порушила цю справу, тому що ми вважаємо, що учасники ринку повинні бути впевнені в тому, що транзакції, укладені добросовісно, дотримуються, і що рішення бірж або розрахункових палат про скасування цих контрактів повинні бути предметом ретельного аналізу та максимальної уваги».
